所购资产增值2.06倍

　　根据公告，许继电气本次非公开发行股票数量不超过11,989万股(含11,989万股)，发行价格为15.18元/股。

　　本次发行股票的认购方式为资产认购，即许继集团以其所持有的许继集团国际工程有限公司100%的股权、福州天宇电气股份有限公司97.85%的股份、许继电源有限公司75%的股权、许昌许继昌南通信设备有限公司60%的股权、上海许继电气有限公司50%的股权、许昌许继晶锐科技有限公司45%的股权、许昌许继软件技术有限公司10%的股权，许继集团拥有的全部大功率电力电子业务及相关资产和许继集团拥有的目前由公司使用的土地、房产认购。

　　其中，许继集团拥有的全部大功率电力电子业务及相关资产具体包括：直流输电换流阀、风力发电联网控制、融冰装置等业务涉及的土地使用权、实物资产及相关债权、债务。

　　截至2009年5月31日，本次交易标的资产账面净值约5.93亿元，对应的预估值约为18.2亿元，预估增值12.27亿元，增值率206.91%。增值原因主要为大功率电力电子资产增值9.4亿元，许继软件增值1.3亿元。

　　输变电装备制造业务整体上市

　　公告称，本次重组完成后，许继集团的主营业务——输变电装备制造业务及相关土地房产将通过许继电气实现整体上市，而许继电气的相关产业链也将由此完善。

　　就本次发行股票购买资产事项，公司与许继集团签署了附条件生效的《关于许继电气发行股份购买资产框架协议书》。公司将根据董事会决议组织进行本次发行股份购买资产事项的准备工作，待标的资产的审计、评估结果确定及盈利预测报告经各方审核确认后，与许继集团签署正式的协议书。

　　截至2009年5月31日，许继集团持有公司29.9%的股份，为公司的控股股东，公司的实际控制人为平安集团。本次发行后，公司的控股股东及实际控制人不会发生变化。

　　由于历史原因，许继集团生产经营部分输变电装备和产品，如直流输电换流阀及水冷控制系统、柔性交流输电、新能源联网装备、大规模储能控制、电力电源及特种电源、电力通信设备、高压变压器、高压开关及组合电器(GIS)等业务。这些业务受益于近年来国家高压/特高压直流输电等骨干网架的投资建设和各级电网大规模的投资改造，成为许继集团近年来快速发展的业务领域，根据近期制定的国家能源发展战略和国家建设“坚强智能电网”的重点领域及路线图，上述业务未来拥有巨大的发展空间和发展机遇。

　　公司表示，上述业务如能置入许继电气，不但能显著提升本公司系统集成能力，增强本公司在国内外电力市场的竞争能力，而且在一定程度上解决主营业务交叉、市场资源重叠、投标主体分散、关联交易、管理成本较高等问题。同时能够提高上市公司输变电电力装备业务的整体实力，完善上市公司产业链。

　　本次发行完成后，公司电力装备制造主业的经营规模得以扩大，产品线更加齐全，成套和集成能力获得大幅提升，公司的整体竞争实力将因此得到增强，持续经营能力进一步提高，将成为国内领先的电力装备制造商和系统集成商。

来源：中国证券报