国务院出台刺激经济十项措施,工程机械类上市公司是直接受益者。加快铁路、公路等基础设施建设,加快灾后重建,有力地拉动工程机械的需求,增值税改革有利于机械类企业降低成本,减轻负担,所以,工程机械业将是2009年相对较好的投资品种。 我们预计基建扩张可拉动工程机械行业销售增长15％左右,混凝土机械增长13％左右,起重机应用于道路、钢铁、石化、电力、机械工厂的厂房和设备吊装,相对经济周期有一定滞后性,刺激措施能提升销售15％左右;铲运机械主要应用于道路基建工程,钢铁冶金等实体经济大型工程建设,拉动销售15％左右。
机床业服务于多个机械下游行业,具有一定滞后型,目前大型、重型机床景气度仍然较高,预计可维持到2009年上半年,中小型机床景气度有所下降。如果机械业全面衰退,机床行业在2009年下半面临小幅下滑。船舶和港口机械行业面临全球贸易衰退威胁,造船和港口机械可能在2011年后出现拐点,景气度下降。
来源: 中投证券 作者: 李勤
