依此估计，我们假设彩电中电子元器件的成本占比为15%，冰箱为5%，洗衣机为8%，手机为18%，综合计算，占比在10%左右。按9200亿元计算，对电子元器件的贡献每年在232亿元。

　　仅计算电子元件和器件两个行业我国的总体规模，1-9月份分别为7051亿元和4978亿元，合计1.2万亿元，预计全年合计为1.6万亿元，家电下乡对电子元器件的贡献也只有1.45％。所以家电下乡对电子元器件行业的直接贡献并不大，但对目前需求的下滑有一定的抑制作用。

　　受影响较大的上市公司有德润电子和拓邦电子[行情、资料、新闻、论坛]。其中德润电子主要做家电的连接器，拓邦电子只做控制器，目前需求的下降对两家公司都有一定的影响。预计今年德润电子的净利润与去年基本持平，拓邦电子的净利润有100％以上的增长，家电下乡的影响应该在明年有所反映，但对净利润的影响预计也不大。

　　有消息称，家电下乡的产品类别涵盖电脑已经板上钉钉，有望最早于2009年年初，最晚2009年中对外公布。我们认为这种情况出现的可能性很大。

　　与之直接相关的上市公司有方正科技[行情、资料、新闻、论坛]，同方股份[行情、资料、新闻、论坛]，长城电脑[行情、资料、新闻、论坛]等，间接相关的有长城开发[行情、资料、新闻、论坛]。我国国内电脑市场的容量为1.45万亿元，即便有电脑下乡的情况发生，对计算机硬件行业的直接影响也有限。

来源: 联合证券　　作者: 卢山