基本面上,昨日伦铜冲高回落,高见3669美元,为12月1日来最高,收盘报3576美元,小幅上涨。整个基本面除了中国的经济数据给出复苏的信号外,其他国家公布的经济数据令人失望,显示英国、美国、日本和欧元区仍在衰退。今天上午中国公布一月份的CPI与PPI指数,双双走低,其中CPI增幅1%创新低,PPI则将继续扩大负增长达到3.3%,PPI连续下滑,中国需求复苏的观点也需要重新审视。近期铜的强劲走势还是归于反弹而不是反转。 昨日LME铜价冲高回落,隔月升贴水下滑。价差扩大,空头有移仓迹象。连续四个交易日持仓量减少,现在持仓量减380手至245488手。持仓下降,期价上涨,表示出是空头回补造成的铜价反弹。库存再次增加3150吨至507775吨。注销仓单增加1475吨至8225吨,占比上升至1.62%。高库存下隔日升贴水在30美元附近窄幅变动,现为35.8美元。另外,中国长江有色金属市场铜现货今天报价为29,350-29,550元跌300元。
沪铜主力冲高回落,放量增仓,沪铜面临关键阻力位30000元,由于中国工业价格指数并未显示工业复苏迹象,短期面临较强压力,注意回调。
LME库存仍然呈现疲态,稳稳站在50万吨之上,同时关注LME持仓持续减少的现象,很可能是空头回补行情,库存增幅出现减缓迹象,近期行情大幅走高导致市场信心不断的增强,但今日的PPI数据显示,工业生产仍然处于下滑阶段,虽然目前金属市场利好消息不断,但出现反转的行情仍为时过早,实体经济的真正回暖才是铜价转势根本。疲弱的信贷市场对于实体经济的打击仍有可能再次袭来,旺季消费能否带动现货需求才是真正的验证,节后开工率得到一定的复苏,现货市场转暖能否持续是行情是否延续的关键。
对于目前行情,已经稳稳站在28000元之上,今日沪铜主力面临30000元整数关口出现了回落行情,之前预计的第一阻力位已经突破,下一个重压力位在30000元,之前持有的多单可以在30000附近获利减仓或平仓,本次反弹可以看做至08年10月以来下跌的一个阶段性休整,我们的观点仍然倾向于铜价将形成一个阶段性箱体整理,这个区域下方在22000-23000元附近,目前行情正在测试上沿压力区间28000-30000元,空头30000元之上尝试逐步进场抛空,后期关注今日美国金融计划的细节。
来源: 北京中期